Квартал подвела статистика

В пятницу российский рынок подвел итоги одного из самых плохих кварталов после рецессии 2008–2009 годов. Впрочем, третий квартал оказался тяжелым для всех мировых рынков, так как инвесторам пришлось пережить две волны резкого падения. Ситуация для РТС и ММВБ усугубляется падением курса рубля к доллару и продолжением оттока средств западных инвесторов.

Днем в пятницу российский рынок акций начал ускоренное падение вслед за Европой и фьючерсами в США на негативной статистике из Германии и Азии. Падение индексов РТС и ММВБ к 14.38 по московскому времени достигло 3,99% и 3,94%.

«Индекс ММВБ упал с 1667 пунктов в конце второго квартала до 1366 пунктов в конце третьего квартала»

Впрочем, благодаря неплохой статистике из США это падение удалось скорректировать. По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ снизился до 1366,54 пункта, просев на 2,92%, индекс РТС – до 1341,09 пункта, упав на 3,46%. Между тем большинство «фишек» на биржах подешевели в пределах 6%.

Фондовые индексы Азии и Европы в пятницу упали, индексы США также снижаются на растущих опасениях относительно перспектив роста мировой экономики, которые были подкреплены слабыми макроэкономическими данными, поступавшими в течение дня из разных уголков планеты, сообщает агентство Bloomberg.

Негативом для рынка, в частности, стали данные о менее значительном, чем ожидалось, увеличении промпроизводства в Японии и Южной Корее, а также снижение производственной активности в КНР, которая падает уже третий месяц подряд. Так, промпроизводство в Японии увеличилось в августе на 0,8%, тогда как эксперты ожидали скачка на 1,6%, в Южной Корее рост составил 4,8%, не оправдав средний прогноз рынка на уровне 6,1%.

Негативом также стала статистика из Германии: розничные продажи упали на 2,9%, что стало максимальным снижением с мая 2007 года, тогда как ожидалось снижение всего на 0,5%.

На падение индексов также повлияла опубликованная статистика, согласно которой годовая инфляция в еврозоне выросла до 3%, хотя еще месяц назад ее оценивали в 2,5%. Повышение инфляции может заставить европейский ЦБ повысить базовые ставки, что в свою очередь приведет к падению темпов восстановления экономики региона. Уровень безработицы уже три месяца в еврозоне остается на уровне 10%.

Кроме того, министерство торговли США сообщило о замедлении более чем в три раза темпов роста расходов рядовых американцев в августе, которые обеспечивают до 70% ВВП страны. При этом доходы населения неожиданно упали на 0,1%, хотя аналитики ожидали повышения на аналогичную величину.

Инвесторы по-прежнему не верят в рост сильных экономик. Все это привело к падению европейских и азиатских индексов, а следом отразилось и на российских рынках акций.

Правда, вечером из США пришли неплохие новости: в сентябре поднялся индекс потребительского доверия в США, вырос индекс производственной активности Чикаго. Это позволило сдержать дневное падение индексов РТС и ММВБ.

Между тем, нефть в пятницу подешевела. Так, цена фьючерса на нефть Brent упала на 1,2% – до 102,7 долларов за баррель, тогда как накануне она выросла на 0,1%.

Итоги квартала

Несмотря на пятничное падение, в целом эта неделя оказалась неплохой для российских рынков. Так, за неделю индекс ММВБ вырос на 3%, а индекс РТС прибавил 1,9%.

Однако в пятницу рынок подвел итоги одного из самых плохих кварталов после рецессии 2008–2009 годов. В сентябре индекс ММВБ упал на 11,6%, а индекс РТС вообще рухнул на целых 21,2%. Здесь на индекс РТС оказывало серьезное давление ослабление рубля к доллару. По итогам квартала индекс ММВБ потерял 18%, а РТС – 29,7%.

Третий квартал этого года оказался для всех мировых рынков серьезным испытанием, так как за это время пришлось пережить две волны резкого падения. Первое произошло в начале августа из-за снижения кредитного рейтинга США, второе – в середине сентября, на фоне опасений инвесторов относительно существенного замедления темпов роста экономики США и дефолта Греции. Как посчитало агентство Reuters, даже без учета сегодняшней сессии для Европы третий квартал этого года будет худшим с конца 2008 года.

Между тем, Константин Кирпичев из УК «Райффайзен Капитал» ожидает, что по итогам года российские рынки сумеют отыграться. Так, индекс ММВБ, по его прогнозу, закроется в 2011 году выше 1690 пунктов. Для сравнения, индекс ММВБ упал с 1667 пунктов в конце второго квартала до 1366 пунктов в конце третьего квартала.

«Большинство экспертов придерживается мнения, что снижение рубля во второй половине сентября было чрезмерно сильным, и теперь предстоит коррекция»

Сейчас фондовые рынки закладывают риски возможного дефолта Греции или другого негативного события. Как только это негативное событие произойдет, индексы пойдут вверх, так как инвесторы вернутся к покупке рискованных активов, считает Кирпичев.

Валютный рынок

Для российского финансового рынка ситуация усугубилась падением курса рубля к доллару и продолжением оттока средств западных инвесторов.

По оценкам Emerging Portfolio Fund Research, за неделю, с 22 по 28 сентября, из фондов, инвестирующих в акции компаний из России, отток инвестиций превысил 440 млн долларов, увеличившись примерно в 2,7 раза, передает «Интерфакс».

Рубль уже второй день подряд заметно снижается по отношении к бивалютной корзине в условиях ухудшения ситуации на фондовых рынках.

Курс доллара на закрытие торгов ММВБ составил 32,23 рублей за доллар, поднявшись на 38 копеек. Евро завершил день на отметке 43,29 рублей за евро, что на 14,75 копейки ниже предыдущего уровня. Стоимость бивалютной корзины к концу валютных торгов на ММВБ выросла на 15 копеек – до 37,21 рубля. Эксперты связывают рост доллара и ослабление рубля с негативной внешней ситуацией – падением мировых рынков капитала: российского, европейского и американского.

В целом в сентябре рубль ослаб к доллару более чем на 11,5%, а к бивалютной корзине – на 7,5%. Так сильно рубль не падал с января 2009 года.

По итогам третьего квартала этого года доллар вырос на ММВБ на 15,5%, а бивалютная корзина – на 11%. Рубль к доллару и бивалютной корзине за квартал просел почти на столько же, насколько падал в четвертом квартале 2008 года и в первом квартале 2009 года.

Официальный курс доллара по итогам сентября вырос на 3,18 рубля, до 32,11 рубля. Официальный курс евро прибавил за это же время 1,76 рублей, составив 43,42 рубля.

Справедливости ради стоит заметить, что российская валюта по итогам месяца оказалась не самой худшей, передает «Интерфакс». Так, среди 35 валют, по отношению к которым ЦБ РФ ежедневно устанавливает курс, в сентябре к рублю снизились лишь четыре: рэнд ЮАР потерял 2,1%, польский злотый – 2,6%, венгерский форинт – 3,4%, бразильский реал – 3,8%. Эти же четыре валюты оказались единственными, снизившимися к рублю по итогам третьего квартала: их падение в этот период оказалось в пределах 2–3,7%.

Для сравнения, в августе рубль понес потери ко всем 35 валютам, то есть результат сентября слегка улучшил позиции рубля. Это произошло потому, что центробанки многих стран предпочли не сдерживать снижение своих валют.

Несмотря на ослабление рубля, по-прежнему стабилизирующим фактором остаются цены на нефть, которые при всем негативе пока держатся выше отметки 100 долларов за баррель марки Brent. Этот факт в среднесрочной перспективе говорит в пользу стабильного положения курса рубля.

Большинство экспертов придерживается мнения, что снижение рубля во второй половине сентября было чрезмерно сильным, и теперь предстоит коррекция. Однако, если неблагоприятные изменения в мировой экономике будут усиливаться, а европейский долговой кризис так и останется неразрешенным, рубль останется под давлением и в последующие месяцы.

Золото растет

Квартальный прирост цен на золото является наиболее стремительным как минимум за последние 40 лет на фоне высокого спроса на драгоценный металл со стороны инвесторов, которые вкладывают средства в активы «тихой гавани» в опасении ухудшения долгового кризиса в европейском регионе, передает Bloomberg.

Так, в пятницу золото с немедленной поставкой дорожает вторую сессию подряд. Его стоимость выросла на 1,6% – до 1640,32 долларов за тройскую унцию. С конца июня этот драгметалл подорожал на 8,5%. С начала года цена на золото повысилась на 15% на фоне падения на фондовых рынках и понижения стоимости других биржевых видов сырья.